«Относитесь к вашей доли в компании, как к лотерейному билету» — Почему не стоит соглашаться но более низкую зарплату ради доли в компании из Кремниевой долины

Сие небольшой текст о тех вещах, о которых ми очень хотелось бы знать самому, сначала чем я согласился на работу в частной компании (иначе стартапе, или в некоторых случаях — «единороге»). Я безлюдный (=малолюдный) пытаюсь сформировать у вас впечатление, по какой причине ни в коем случае не есть расчет работать в стартапе, но здесь неровность сил между основателем и сотрудником — максимален, и потенциальным соискателям было бы недурственно предусмотреть другие возможности для трудоустройства.

Шипы

Золотые наручники

После увольнения изо компании вам дается 90 дней получи исполнение опциона. Похоже, эта обыкновение появилась благодаря историческому правилу налоговой службы в отношении карт-бланш на покупку акций компании за оговоренной цене без уплаты налогов, однако это не важно.

Гораздо значительнее то, что если вы решите уйти, то та доля, которую вас заработали за годы службы, сгорит, разве у вас нет достаточного количества денежных резервов, в надежде ее выкупить.

Что еще куда ему до, реализуя опционы, вы должны дать на лапу налог на доход, которого у вы никогда не было. У каждого опциона наворачивать первоначальная страйк-цена. Нынешняя рыночная ценность компании (стоимость всех долей) закрепляется получай основании формы 409A. Выкупая право, вы должны заплатить налог из-за разницу между его первоначальной и текущей стоимостью, вдобавок размер налога зависит от количества опционов. Возле этом вы не заработали в этих ценных бумагах ни цента, и ой ли ли сможете сделать это в будущем.

Же даже если у вас есть свободные гроши, чтобы выкупить опционы и заплатить налоги, отныне. Ant. потом они «закрываются», и вы не сможете вложиться их в течение неопределенного периода времени. Сие упущенная выгода: представьте, сколько вам смогли бы заработать, если бы вложили денежка в другие активы.

В соответствии с налоговым законодательством, сбыточность исполнения опционов по фиксированной цене минус уплаты налогов, ограничена десятью годами, и показание начинается с момента получения опционов.

В случае если к этому времени вы их приставки не- продадите, то они либо сгорят, либо вы придется платить налоги. Вам возможно, что 10 лет — это длинный срок?

• Компании Palantir уже 13 планирование.
• В 2017 году компании Dropbox исполнится 10 парение.
• Через год-два свой лучший юбилей отметят AirBnB, GitHub и Uber.

Отдельные люди компании стали начинать отсчет срока исполнения с момента увольнения сотрудников. И про работников 10 лет выглядят куда как лучше, чем 90 дней. Хотя как я говорил выше, иногда и 10 планирование бывает недостаточно.

Золотые наручники защелкиваются весть быстро.Чем дольше вы находитесь в компании, тем побольше становится ваша доля, и решиться держи увольнение становится все тяжелее. Довременно или поздно наступает такой отрезок времени, когда первые сотрудники становятся «бумажными миллионерами», а и на руках у них не где-то много денег.

И они оказываются предварительно непростым выбором — либо уволиться, да позволить всему этому сгореть, либо остаться и дождаться, эпизодически сооснователи позволят им получить вот хоть какую-то прибыль.

Событие ликвидности — скапливание или IPO

Никто не знает, при случае именно та или иная компашка выйдет на IPO или получит рекомендация о покупке. Кстати, чем успешнее предприятие, тем дольше сотрудникам придется мешкать события ликвидности. Оно может случиться через год, через пять, из-за 10 лет, или не задаться никогда. Ни Uber, ни Airbnb, ни Dropbox неизвестно зачем пока и не стали публичными компаниями.

У сотрудника компании и у ее основателя диаметрально обратное отношение к IPO. Сотрудникам хочется получить получи и распишись руки деньги, как вознаграждение вслед за то, что они помогали выполнять бизнес. Для основателя это может замечать риск потерять своих самых лучших людей: получив червонцы на руки они могут начать другими проектами, или открыть приманка собственные.

Также существует еще одна побуждение, благодаря которой основатели откладывают IPO бери максимально возможный срок. Они верят, почто у их компании еще есть внутренние резервы для роста, и если они не в меру рано сделают свою компанию публичной, настоящий потенциал будет упущен.

Для любого нормального предпринимателя штабель — это дело всей его жизни. Того зачастую они хотят подождать опять пару лет, чтобы оценить, добились ли они своих целей, неужто нет. Это более благородная пружина отложить IPO. Но с точки зрения работника сие по-прежнему проблема.

Дисбаланс сил среди основателями и работниками

Основатели (и их цвет руководители) могут договориться о превращении своей доли в бабульки во время привлечения инвестиций. Что-то около они смогут разбогатеть еще до самого того, как получат настоящий взятка во время большого события ликвидности. У сотрудников такого склада возможности нет. Ситуация полностью асимметрична, и к сожалению, автор этих строк находимся не на той стороне.

Рядом этом никто не застрахован через форс-мажора, даже если вам приходите в компанию с полным пониманием ее таблиц капитализации. В что под руку попадет время основатель может принять расшивка увеличить количество долей, и тогда ваша собственная недоля — сократится. Кстати, «размытие» долей сотрудников закачаешься время инвестиционных раундов — не диковина.

Рынки для долей в частных компаниях

Угоду кому) торговли долями в частных компаниях существуют специальные рынки. Нет-нет они помогают легально уклониться через уплаты налогов. Но стоит освоиться с чем, что их помощь обойдется весть дорого, и вы скорее всего потеряете значительную отруб прибыли. Кроме того, в некоторых компаниях известно органичение на операции с долями сотрудников без участия одобрения руководства.

Оценки

Доля в компании, особенно даже если компания молодая, предлагается в обмен сверху ожидания высокой оценки в будущем. Директор стартап-акселератора Сэм Альтмен рекомендует призвать первым 10 сотрудникам по 1% в компании. Если нет впоследствии руководство продаст бизнес из-за $10 миллиардов, получится очень крупное содержание. Но подумайте сами, много ли компаний способны заглушить до такого уровня.

Если мафия продастся за более скромную сумму в $250 миллионов, так за вычетом налогов и в результате неизбежного размытия доли у вы на руках останется не в среднем много, как вы рассчитывали.

Вас могли бы добиться такого но вознаграждения, если бы работали в крупной крупной публичной компании и продали ее задел с ограничением обращения. Только в этом случае рисков было бы слабее. Но не стоит слепо вслушиваться к моим словам — возьмите калькулятор и рассчитайте самочки, сколько вам может принести оттенок в компании, учитывая рыночные цены и возможное размытие. Сие не так сложно.

Выкуп доли

Руководители некоторых компаний понимают, почто если затягивать выход на IPO то есть (т. е.) продажу компании, то это может создать недовольство сотрудников. Поэтому иногда они выступают с предложением возвратить назад их доли за определенную плату. Ясно, это лучше, чем ничего. Хотя это может сократить количество прибыли, которое ваша сестра могли бы получить в будущем.

Такие перипетии проводятся нечасто, поэтому перечитайте пылевидный шрифт примечаний, и посчитайте, каким пора и честь знать ваш ежегодный доход (включая в таком случае время, что вы провели в компании, а без- за тот год, когда проводится деньги доли). Возможно у вас получится больше, чем вы бы могли срубить бабок на акциях с ограниченным обращениям, коли бы вы работали в крупной публичной компании.

Иначе) будет то вы все равно решили сооружаться в стартап

Итак, если вы и старый и малый же хотите работать в частной компании, так я составил для вас список вопросов, которые есть смысл задать во время собеседования. (И ваша сестра не поверите, как редко который-то выкладывает такие списки жохом).

До какого срока после увольнения я смогу реализовать опцион?

Как много акций находится в обращении? (Сие позволит вам подсчитать, какой долей компании ваша сестра будете владеть).

Планируют ли руководители сбывать компанию, или выводить ее получай IPO? И если да, то в течение какого времени? («Мы отнюдь не знаем» — это не ответ).

Проводится ли в компании вторичная товарооборот акций? (Попробуйте вычислить, меняют ли основатели долю в компании в деньги во время привлечения инвестиций, и проводился ли в компании покупка долей сотрудников).

Если события ликвидности безлюдный (=малолюдный) предвидится — могу ли я продать свою долю получи и распишись частном рынке?

Есть ли у компании долги то есть (т. е.) соглашения с инвесторами о кратных ликвидационных привилегиях? (Ежели у инвестора есть двукратная ликвидационная прерогатива, то до тех пор, сей поры он не получит 200% своего вклада взад. Ant. прямо, никто своих денег не увидит).

Сможете ли ваша сестра увеличить для меня период исполнения опциона? (Впоследствии того, как я впервые устроился в частную компанию, я узнал, зачем не у всех сотрудников был квартальный лимит, но к тому времени условие был уже подписан, и я не был в силах выбить такие же условия).

Счастье — это лотерейный билет

Работать в стартапе может находиться (в присуствии) весело, интересно, перспективно — и может хотя (бы) прибыльно. Условия труда в компаниях изо Кремниевой долины одни из лучших в мире: как я погляжу вы решите остаться в одной изо них, даже если вам и отнюдь не предлагали получить долю. Но неважный (=маловажный) забывайте, что если доля целое же обещана, то всё бросьте играть против вас.

Настоящая цена вашей доли — $0. Относитесь к ней, ни дать ни взять к лотерейному билету: удалось выиграть — нехило. Нет — ничего страшного. Лучше добейтесь таких условий работы, в надежде вам было комфортно даже в часть случае, даже если доля безлюдный (=малолюдный) предусмотрена условиями контракта.

Я говорю приблизительно не потому, что существует допустимость гибели вашего стартапа, но ввиду этого что в случае его успеха существует огромное доля сценариев, при котором добиться своего вознаграждения перестаньте сложно.

Вдруг через пять полет вам захочется заняться чем-так новым, или вы решите направить семью, или найти более высокооплачиваемую работу, так чтобы приобрести первое жилье в Кремниевой долине в районе Залива? В этом случае вас окажетесь в рискованной позиции, ведь ваша малая толика в стартапе — все равно, что копейка из «Монополии».

Источник: vc.ru