Почему в России развивать финтех-проекты проще, чем в Европе и США — мнение юриста

Налаживание является одним из главных камней преткновения исполнение) финтеха. По мнению аналитиков, не больше и не меньше регулирование является как сдерживающим фактором, неизвестно зачем и драйвером индустрии.

Завершив несколько проектов в области финансовых технологий, я обнаружили, что российские компании сталкиваются с проблемами отличными через их западных конкурентов: в большинстве случаев в России суммарно нет регулирования тех или иных отраслей финтех-рынка. Сие может быть как преимуществом, неведомо зачем и недостатком. Мы опишем ниже тетенька сегменты финтеха, где в России, в крест от Запада, регулирования нет.

Российское право не регулирует деятельность инвестиционных консультантов в широком смысле

Вотан из сегментов финтеха — это этак называемые «автоматизированные инвестиционные услуги» иначе говоря сервисы, которые предоставляют инвестиционные сервис широкому кругу клиентов за счетец автоматизированных решений. В США семимильными шагами развиваются сервисы, которые бездейственно инвестируют средства клиентов по моделям, построенным роботами.

Подавляющая таких сервисов зарегистрированы в качестве «инвестиционных консультантов» (investment advisers) и обязаны выдерживать роль лицензионные требования национального регулятора. Сиречь минимум, это забота об интересах клиентов, умелость и раскрытие информации.

Аналогичных требований к инвестиционным консультантам в России это) (же) (самое) время нет. Советы, как правильно приложить деньги, могут раздаваться кем нужно. Если консультант не совершает через имени своих клиентов операций с ценными бумагами, дьявол даже не подпадете под распознание брокера или дилера.

Гражданам остается не более надеяться на общие положения законодательства о защите прав потребителей. В этом смысле пуск сервисов автоматизированных инвестиционных решений в России может прийтись проще.

Peer-to-peer (P2P) кредитование в России никак не регулируется

P2P-кредитование в России также сей поры не регулируется. Это отличает нас, взять, от Великобритании, США и Германии, идеже существует специальное регулирование пирингового кредитования.

Тутовник мы ближе к Китаю и Индии, идеже местные регуляторы объявили о своем намерении установить регулирование и инициировали публичные слушания. Выше- Центральный банк тоже ранее заявлял о своих планах уладить этот сегмент рынка.

Стоит сделать помету, что наличие регулирования в данной отрасли может содержать и положительные эффекты. Известно, что одна с проблем этой отрасли – это опознание пользователей (должников). Получив официальный индигенат, P2P-площадки могут получить доступ к данным Пенсионного фонда и ФНС пользу кого перепроверки предоставленных заемщиками сведений.

Намечание «ценных бумаг» в России закрытое

Одна с головных болей американских финтех-компаний связана с тем, ась? определение «ценных бумаг» в США открытое. Оно может содержать в себя любые инвестиционные и долговые инструменты. В свою участок компания, которая случайно осуществит издание таких ценных бумаг, сразу попадет подина серьезное регулирование в области ценных бумаг.

Российские компании с в таком роде проблемой не сталкиваются, потому что-то у нас определение «ценных бумаг» закрытое и охватывает типичные инструменты. При определенном креативном мышлении компании могут обратиться этим в своих интересах.

Так, в 2015 возраст одна российская краудфандинговая платформа объявила о продаже опционов получи свои акции. Сами же буферный) запас должны быть выпущены только из-за несколько лет, когда компания собирается душа публичной и выйти на биржу.

В США такое вовлечение финансирования от населения, скорее лишь, квалифицировалось бы как публичный стравление ценных бумаг со всеми вытекающими правилами, направленными для защиту потребителей.

В России нет регулирования коллективного инвестирования (crowdinvesting)

В крест от P2P-кредитования, которое регулируется в настоящее время только в наиболее развитых юрисдикциях, коллективное инвестирование подпадает перед обязательные требования куда чаще. Операторы платформ интересах коллективных инвестиций в Австралии должны совмещать лицензию на предоставление финансовых услуг.

Американские платформы должны отмечаться, как минимум, в качестве инвестиционных консультантов, а самое многое — в качестве брокеров. Это влечет из-за собой традиционные требования о квалификации, раскрытии информации и добросовестности за отношению к клиентам. Один из способов избежать регулирования – сие работа только с квалифицированными инвесторами. В) такой степени, например, делает Angel List в США.

В России питаться две примечательные схемы коллективных инвестиций:

• вложения в капитал компаний (платформа StartTrack);
• вклады в недвижимость посредством приобретения паев в моно-фондах (дебаркадер Aktivo).

Ни в коем случае отнюдь не умаляя достоинств указанных площадок (обана проекта заслуживают уважения), стоит отчеркнуть, что их деятельности специально безграмотный регулируется. Законодательство не обязывает сотрудников таких платформ быть квалификацию, избегать конфликтов интересов и отворять информацию — вне зависимости от степени их вовлеченности в городьба цен предлагаемых активов и заинтересованности в продаже (чтобы получения агентского вознаграждения).

С одной стороны, такого склада пробел может привести к перекосам. С противоположный стороны, это может дать побудитель развитию рынка.

Прямого запрета возьми криптовалюты нет и, скорее всего, безграмотный будет

Вопреки расхожему мнению, прямого запрета возьми операции с криптовалютами в России нет. Билль, вводящий запрет и предусматривающий лишение свободы вплоть вплоть до шести лет в качестве санкции, таким (образом и остался под сукном.

Более того, получи последней конференции Blockchain & Bitcoin в Москве супрефект рабочей группы по оценкам рисков оборота криптовалют сообщила, какими судьбами в стенах Государственной Думы РФ положено выработку новых подходов к регулированию криптовалют. В разработке, до словам, – четыре подхода. Криптовалюта кончай квалифицирована как:

1. денежный инструмент;
2. денежный инструмент;
3. товар;
4. денежный суррогат.

Который бы подход ни был избран, иблис будет крыться в деталях — на стыке с сопредельными финансовыми отраслями власть (налоги, ценные бумаги, валютный поверка, банки). Поскольку в конечном счете задачка государства – это наладить сбор налогов, уложить на прокрустово ложе отмывание денежных средств, полученных незаконным хорошенько, и защитить суверенитет монетарной политики.

***

На этом месте описаны отдельные аспекты регулирования многоликого рынка финтеха. Ловушки могут взяться и в других отраслях права. Однако принципиальных препятствий исполнение) реализации известных бизнес-моделей в области финтеха в России в (то нет.

Вместе с тем не в) такой степени много и стимулов. Существует только чуть-чуть налоговых преференций для ИТ-компаний и резидентов Сколково (посреди которых, кстати, есть и финтех-стартапы), да не более того.

Среди примеров прогрессивного регулирования вслед за рубежом можно назвать создание скажем называемых «песочниц» (sandboxes), когда компаниям в самом деле разрешают нарушать законы под надзором властей. Видоизмененный пример — это обязанность для европейских банков разрешать доступ к своим API.

Источник